Belajar Trading Forex - Secara sederhana, istilah "carry trade"
adalah berarti meminjam uang pada tingkat suku bunga rendah dan diinvestasikan
dalam aset yang memberikan tingkat pengembalian yang lebih tinggi. Sebagai
contoh, asumsikan bahwa Anda dapat meminjam $ 20,000 dengan tingkat bunga 3 %
selama satu tahun, dengan asumsi bahwa Anda akan menginvestasikan dana yang
dipinjam ke dalam bentuk deposito yang membayar bunga 6 % selama satu tahun. Jadi
setelah satu tahun, maka hasil investasi carry trade Anda akan menerima $ 6000,
dengan perbedaan antara laba dengan investasi Anda dan bunga yang dibayarkan beberapa
kali jumlah yang dipinjam.
Tentu saja, di dunia nyata, kesempatan
seperti ini jarang didapat karena biaya pinjaman dana biasanya jauh lebih
tinggi dari bunga yang diperoleh dari deposito. Tapi bagaimana jika seorang
investor ingin menginvestasikan dana murah pada aset yang menjanjikan imbal
hasil yang spektakuler, meskipun dengan tingkat resiko yang jauh dari besar?
Dalam hal ini, kita akan mengacu kepada mata uang, atau forex, di mana carry
trades akan menjadi salah satu strategi yang paling penting. Perdagangan ini
memungkinkan beberapa pedagang akan meraup keuntungan besar, tetapi mereka juga
memainkan peran dalam krisis kredit yang melanda sistem ekonomi dunia pada
tahun 2008.
Carry
Trades : Milenium Baru
Pada tahun 2000-an istilah "carry
trade" menjadi identik dengan "yen adalah carry trade" dengan melibatkan
pinjaman dalam mata uang yen Jepang dan diinvestasikan di hampir semua kelas
aset yang menjanjikan tingkat pengembalian yang lebih tinggi. Yen Jepang
menjadi mata uang favorit untuk bagian pinjaman dari carry trade karena
mendekati nol suku bunga di Jepang pada periode ini. Pada awal tahun 2007,
diperkirakan bahwa ada sekitar dana US $ 1 triliun telah diinvestasikan dalam investasi
carry trade.
Carry trade akan berhasil ketika suku bunga
yang rendah dan keinginan untuk berinvestasi pada aset berisiko. Pada periode
dari tahun 2003 sampai musim panas 2007, ketika suku bunga di sejumlah negara
berada pada tingkat terendah dalam beberapa dekade, sementara permintaan untuk
aset relatif berisiko cukup melonjak pada komoditas dan di negara berkembang.
Carry trade akan berfungsi ketika ada perubahan
dalam kondisi keuangan yang akan terjadi secara bertahap, yang memungkinkan
investor atau spekulan cukup waktu untuk menutup perdagangan dan mengunci
keuntungan. Tetapi jika lingkungan berubah tiba-tiba, investor dan spekulator juga
bisa dipaksa untuk menutup investasi carry trades mereka secepat mungkin.
Sayangnya, pembalikan seperti ini tak dihitung sebagai investasi carry trades yang
memiliki konsekuensi tak terduga yang mempunyai potensi akan menghancurkan
perekonomian global.
Seperti disebutkan sebelumnya, selama
tahun-tahun booming 2003-2007, ada pinjaman uang secara besar-besaran pada mata
uang yen Jepang oleh investor dan spekulan. Yen dipinjam kemudian dijual dan
diinvestasikan dalam berbagai aset, mulai dari mata uang berimbal hasil lebih
tinggi, seperti euro, hipotek subprime AS dan real estate, serta aset yang
mudah menguap seperti komoditas dan saham di pasar negara berkembang dan
obligasi.
Dalam rangka untuk mendapatkan keuntungan
yang lebih besar, investor besar seperti hedge fund akan menggunakan tingkat
leverage besar untuk memperbesar keuntungan. Namun seperti kita ketahui bahwa leverage
adalah pedang bermata dua yang dapat meningkat ketika pasar sedang booming.
Penting untuk dicatat bahwa risiko carry
trade jarang terlihat pada pergerakan mata uang, jika pernah, itupun hanya lindung
nilai. Ini berarti bahwa carry trade dapat bekerja asalkan mata uang Yen terdepresiasi,
dan hipotek serta portofolio komoditas memberikan imbal hasil dua digit.
Tidak ada komentar:
Posting Komentar